La Comisión Europea ha captado 10 000 millones de euros en su novena operación sindicada de 2026, según ha anunciado el propio Ejecutivo comunitario. La transacción se dividió en dos tramos: una reapertura de 5 000 millones de un bono de la UE con vencimiento el 12 de octubre de 2033 y una emisión nueva de 5 000 millones con vencimiento el 12 de diciembre de 2041.
El tramo a siete años, que amplía un bono ya en circulación, tiene un cupón del 3,125 % y se colocó con una rentabilidad de reemisión del 3,775 %, equivalente a un precio del 96,076 %. El diferencial respecto al bono de la UE con vencimiento el 13 de diciembre de 2032 es de 9 puntos básicos, lo que equivale a 28,6 puntos básicos sobre el mid-swap, 45,2 puntos básicos sobre el Bund alemán con vencimiento el 15 de agosto de 2033 y 70,7 puntos básicos por debajo del OAT francés con vencimiento el 25 de noviembre de 2033. El libro de órdenes final superó los 73 000 millones de euros, con una sobresuscripción de aproximadamente 14,6 veces.
El bono nuevo a quince años tiene un cupón del 4,25 % y una rentabilidad de reemisión del 4,353 %, equivalente a un precio del 98,886 %. Su diferencial respecto al bono de la UE con vencimiento el 12 de diciembre de 2040 es de 7 puntos básicos, equivalente a 74,8 puntos básicos sobre el mid-swap, 64,9 puntos básicos sobre el Bund con vencimiento el 15 de mayo de 2041 y 81,6 puntos básicos por debajo del OAT con vencimiento el 25 de mayo de 2041. El libro de órdenes final superó los 87 000 millones de euros, con una sobresuscripción de aproximadamente 17,4 veces.
La Comisión señala que ambas emisiones se fijaron tomando como referencia puntos de la curva de bonos de la UE, un enfoque que atribuye a la creciente liquidez de esa curva. Los gestores principales conjuntos de la operación fueron Bank of America, Goldman Sachs, LBBW, Morgan Stanley y Santander.
La transacción forma parte del objetivo de financiación de 80 000 millones de euros fijado por la Comisión para el segundo semestre de 2026. Los fondos obtenidos con las emisiones de la UE se destinan a apoyar las prioridades políticas de la Unión, entre ellas una Europa «más fuerte, competitiva y resiliente», el apoyo a Ucrania y las inversiones en defensa europea, según el comunicado.
La deuda viva total de la UE asciende ahora a unos 856 650 millones de euros, de los cuales 47 980 millones corresponden a letras de la UE y 86 240 millones a bonos verdes de NextGenerationEU, según los datos facilitados por la Comisión con fecha de 29 de septiembre de 2026.
El Ejecutivo comunitario recuerda que los Tratados de la UE le facultan para endeudarse en los mercados internacionales de capital en nombre de la Unión y financiar así programas como el instrumento de recuperación NextGenerationEU, los programas de apoyo financiero a Ucrania y otros países vecinos, y el instrumento SAFE de seguridad para Europa, que ayuda a los Estados miembros a realizar inversiones urgentes en defensa mediante compras conjuntas. Todas las emisiones de la Comisión están denominadas exclusivamente en euros y, desde enero de 2023, la UE financia sus distintos programas con bonos de marca única en lugar de bonos vinculados a cada programa. El endeudamiento está garantizado por el presupuesto de la UE, con las contribuciones a ese presupuesto como obligación legal incondicional de todos los Estados miembros.
